概念ノート
本の中で何度も登場する40の考え方を、それぞれ短く解説します。ひとことで、なぜ大切か、ひとつの数字、本のどこに出てくるか、さらに読む。互いにリンクしていて、歩いて入れる地図のようです。
資本と世界を知る
金融リテラシーお金を理解しているかどうかは、いくら稼ぐかよりも、家族の未来を左右します。資本と労働仕事はあなたの時間に対して支払われます。投資すれば、あなたも資本家になれます。老後資金の不足給料と台湾の労働保険年金だけでは、多くの人は老後に足りません。その差は投資で埋める必要があります。富の集中世界の富は、ごく一部の人に集中しています。これが資本の力です。富を知る
不労所得働かなくても入ってくるお金。経済的自由のカギです。資産と負債資産はポケットにお金を入れ、負債はポケットからお金を出します。キャッシュフローお金が入ったとき最初に何に使うかで、豊かになるか貧しくなるかが決まります。先取り貯蓄収入の一部をまず貯め、残りで暮らす。経済的自由の6段階依存から豊かさまで。あなたの家族は今どの段階にいるでしょうか。次世代へ伝えるお金を残すより、考え方を次の世代に伝えることのほうが大切です。株式と投資を知る
手数料とコスト手数料も複利で効いてきます。長い年月で、思っている以上に資産を削ります。平均回帰株価は価値から離れても、長い目で見れば引き戻されます。安全域価値より明らかに安い値段で買い、自分のためのクッションを残す。アクティブ vs パッシブアクティブファンドの約9割は、長期的に市場平均に負けています。個別株のリスク多くの株は長期的に株主の富を減らし、ごく少数の企業が市場全体を支えています。個人投資家の代償売買が多いほど、あなたの資産は証券会社や政府、取引相手へと流れていきます。大道至簡
複利お金がお金を生み、利息が利息を生む。時間が長いほど速く増える——本書全体の土台です。バブル誰もが上がり続けると信じるときこそ、たいてい最も危険な瞬間です。相場のサイクル上がりすぎれば下がり、下がりすぎれば上がる。サイクルを理解すれば、暴落も怖くありません。第一原理根本に戻って、2つだけ問う：お金はどう増えるのか、市場はどう動くのか。大道至簡最も効果的な方法は、たいてい最もシンプル。難しいのは、それを何年も続けることです。インフレ動かさない現金は、毎年購買力を失っていきます。複利投資法
長期保有買ったら、むやみに中断しない。長く持つほど、利益が出る確率は高くなります。全市場インデックスETF市場全体を一度に買う：指数そのものは倒産せず、自動的に入れ替わり、コストも最も低い。ミスター・マーケット市場は毎日、感情的な値段を提示してきます。相手にせず、安売りのときに多く買えばいいのです。価値と価格価格はあなたが払うもの、価値はあなたが得るもの。暴落時の買い増し暴落はチャンス。ただし買い増しの資金は新しい収入から。暴落を待って現金を貯め込まないこと。能力の輪わからないものは買わない。自分の境界線がどこにあるかを知る。詐欺対策元本保証や、グループに誘って「先生」の推奨を買わせる話は、すべて詐欺です。債券と現金近いうちに使うお金の置き場所。債券は安定装置であり、金利を当てる道具ではありません。投資は敗者のゲーム
積立投資毎月決まった額を投資し、高値・安値を当てようとしない。安いときには自然と多く買えます。世界分散一つの国は何十年も停滞することがあります。世界全体に分散するのが、いちばん安心です。恐怖と強欲市場の気分は、強欲と恐怖のあいだを振り子のように揺れます。タイミングの罠天井で売り、底で買おうとすると、長期的にはたいてい損をします。「割高で売る」の検証米国・日本・台湾の長期データはどれも示しています：割高で売ると、資産はむしろ減るのです。守りの投資まず負けないこと。大きな失敗を避けるだけで、多くの人より先を行けます。借金とレバレッジ借金で投資すると、一度の失敗が立ち直れない傷になります。市場温度計市場がどれだけ熱いか冷たいかを測る道具。感情を管理するためのもので、売買のサインではありません。幸運
運成功には運がつきもの。市場全体を持てば、すべての人の幸運を分け合えます。忍耐と規律投資はシンプルだが簡単ではない。正しいものを選ぶより、自分を律するほうが難しいのです。本に登場する人物
- ベンジャミン・グレアムバリュー投資の父：ミスター・マーケットと安全域。
- ウォーレン・バフェット複利と長期保有の代弁者。10年の賭けでは、インデックスファンドがヘッジファンドに勝ちました。
- ジョン・ボーグルインデックスファンドの父：干し草の山ごと買え。コストは低いほどいい。
- アンドレ・コストラニー卵の理論と、犬を連れて散歩する老人：人間の本性とサイクルを読む。
- ハワード・マークス感情の振り子と、守りの投資。
- ピーター・リンチカクテルパーティー理論。弱気相場は冬の吹雪のようなもので、いずれ過ぎ去ります。
- フィリップ・フィッシャー成長株投資の父：きちんと調べて買ったなら、売り時はほとんど来ない。
- ロバート・シラー長期の株価データと「根拠なき熱狂」。本書の米国株検証データの出典です。
- ジェレミー・シーゲル200年のデータ：株式のインフレ調整後リターンは年約6.5〜7%。
- チャーリー・マンガーバフェットの長年のパートナー。本書では複利・忍耐・学び続けることについての考えを引用しています。
- ロバート・キヨサキ『金持ち父さん 貧乏父さん』：資産、負債、キャッシュフロー。
- チャールズ・エリス投資は敗者のゲーム：ミスの少ない人が勝つ。
- バートン・マルキール『ウォール街のランダム・ウォーカー』：市場を予測し続けられる人はいない。
- キム・スンホ小銭は種銭。子どもに口座を作り、投資の原則を持つ。