觀念筆記
書裡反覆出現的 40 個觀念，各用幾段話講清楚：一句話、為什麼重要、一個數字、在書裡哪裡、延伸閱讀。它們彼此連結，像一張可以走進去的地圖。
壹 瞭解資本與世界
金融素養懂不懂錢，比賺多少更能決定一個家的未來。資本與勞動上班賺的是時間的錢；投資讓你也成為資本家。退休缺口只靠薪水和勞保，多數人退休後不夠用，缺口要靠投資補。財富集中全球財富集中在極少數人手上——這是資本的力量。貳 瞭解財富
被動收入不用上班也會流進來的錢，是財富自由的關鍵。資產與負債資產把錢放進口袋，負債把錢從口袋拿走。現金流錢一進口袋先拿去做什麼，決定你往富走還是往窮走。先存再花收入先存一部分，剩下的才是生活費。財富自由六階段從依賴到富足，看看你家走到哪一步。傳家把觀念傳給下一代，比留下錢更重要。參 瞭解股票與投資
費用與成本費用也會複利，長年下來吃掉的比你想的多很多。均值回歸股價會偏離價值，但長期總會被拉回來。安全邊際用明顯低於價值的價格買進，替自己留一塊保護墊。主動 vs 被動九成左右的主動基金，長期輸給大盤。個股的風險多數股票長期讓股東財富變少，是極少數公司撐起整個市場。散戶的代價交易越頻繁，財富越快流到券商、政府和對手的口袋。肆 大道至簡
複利錢生錢、利滾利。時間越長滾得越快——這是整本書的地基。泡沫人人都覺得會一直漲的時候，往往就是最危險的時候。股市循環漲多會跌、跌多會漲。看懂循環，崩盤時才不會害怕。第一性原理退回最根本只問兩題：錢怎麼長大？股市怎麼運作？大道至簡最有效的方法往往最簡單，難的是年復一年地堅持。通膨現金放著不動，購買力每年都在流失。伍 複利投資法
長期持有買進之後不輕易打斷。持有越久，賺錢的機率越高。大盤指數 ETF一次買下整個市場：指數本身不會倒閉、自動汰弱留強、成本最低。市場先生市場每天情緒化地報價；你不必理他，只在他打折時多買。價值與價格價格是你付出的，價值是你得到的。大跌時加碼大跌是機會；加碼的錢要來自新收入，不囤現金等崩盤。能力圈不懂的不買，知道自己的邊界在哪裡。防詐騙保證獲利、拉你進群組跟老師買的，一律是詐騙。債券與現金短期要用的錢放哪裡；債券是穩定器，不拿來猜利率。陸 投資是輸家遊戲
定期定額每個月固定投入，不必猜高低點；便宜時自動買得多。全球分散單一國家可能失落幾十年，分散到全世界最安心。恐懼與貪婪市場情緒像鐘擺，在貪婪與恐懼之間來回擺盪。擇時的陷阱想猜高點賣、低點買，長期多半吃虧。太貴就賣的回測美、日、臺的長期資料都顯示：太貴就賣，財富反而變少。守勢型投資先求不輸：避開大錯，就已經贏過多數人。借錢與槓桿借錢投資會把一次失誤，放大成翻不了身的傷。市場溫度計量測市場有多冷多熱，用來管住情緒，不是買賣訊號。柒 好運氣
運氣成功有運氣成分；買下整個市場，就分到所有人的好運。耐心與紀律投資簡單但不容易：管住自己，比選對標的更難。書中人物
- 葛拉漢價值投資之父：市場先生、安全邊際。
- 巴菲特複利與長期持有的代言人；十年賭局讓指數基金贏過避險基金。
- 約翰·伯格指數型基金之父：買下整個草堆，成本越低越好。
- 科斯托蘭尼雞蛋理論、老人與狗：看懂人性與循環。
- 霍華·馬克斯情緒的鐘擺、守勢型投資。
- 彼得·林區雞尾酒會理論；空頭像冬天的暴風雪，總會過去。
- 費雪成長股之父：功課做對了，賣出的時機幾乎永遠不會來。
- 席勒長期股價資料與「非理性繁榮」；本書回測的美股資料來源。
- 西格爾兩百年資料：股票扣除通膨後每年約 6.5%～7%。
- 蒙格巴菲特的長年夥伴；書中引用他談複利、耐心與終身學習的觀點。
- 清崎《富爸爸，窮爸爸》：資產、負債與現金流。
- 艾利斯投資是輸家的遊戲：少犯錯的人才會贏。
- 墨基爾《漫步華爾街》：沒有人能持續預測市場。
- 金勝鎬小錢是種子、替孩子開帳戶、投資守則。