第貳篇

貳、瞭解財富

約 10 分鐘・12 個觀念

有一句流傳很久的格言（作者已不可考，常被說成是心理學家威廉·詹姆斯所說）：「思想決定行動，行動決定習慣，習慣決定性格，性格決定命運。」

富有，是一種想法的實踐。窮人與富人最根本的差異，不在起點，而在想法；想法不同，做法就不同，時間一拉長，結果就天差地遠。

一、窮人與富人的差異

先知道自己在財富領域的位置。根據主計總處的國富統計，2023 年底臺灣平均每戶家庭淨值約 1,889 萬元（包含房地產）；瑞銀（UBS）《2026 全球財富報告》則估計，臺灣成年人的平均財富約 33 萬美元，中位數約 11 萬美元——平均數遠高於中位數，代表財富集中在少數家庭。

《富爸爸，窮爸爸》是全球知名的理財暢銷書，譯成數十種語言。作者羅伯特·清崎在書中談資產、負債、現金流，以及窮人與富人想法的不同，對我影響很深。我用自己的話，把這些觀念整理成下表：

想法不同，做法就不同；做法日復一日地累積，二十年後就是兩種人生。

1. 資產與負債：雞的故事

阿明和阿芳，各自賺了 100 元，也都想吃雞。

阿明的選擇是：想吃就吃。他當天就花 100 元買雞煮來吃。幾天後又嘴饞，錢卻沒了，只好向朋友借 100 元買雞；嫌雞太小，再借 50 元買飼料，養大了還是吃掉。肚子飽了，口袋空了，身上多了 150 元的債。

阿芳的選擇是：先忍住，讓雞替她生錢。她每月存 20 元，第五個月用 100 元買了一隻雞，之後每月花 20 元買飼料。養了三個月，雞賣得 260 元，扣掉雞錢 100 元、飼料 60 元，淨賺 100 元。

再過兩個月，她手上有 300 元，又借了 100 元：300 元買一隻公雞、兩隻母雞，100 元買飼料。五個月後，公雞賣得 260 元，她先還清借款，兩隻母雞留下來，天天下蛋、孵小雞。同樣的步驟一再重複，最後她天天吃雞，雞卻越養越多。

這個故事把資產和負債講得再清楚不過：同一隻雞，吃掉就是消費，養著就是資產。差別不在雞，而在拿到雞的人怎麼想。

請你想一想：

• 故事裡，哪些東西是資產？誰擁有資產？
• 誰的債務是不良債務？誰的債務是優良債務？為什麼？
• 阿明和阿芳的差別在哪裡？結果有什麼不同？

名詞小辭典
- 資產：把錢放進你口袋的東西（例如會下蛋的母雞、會配息的股票）。
- 負債：把錢從你口袋拿走的東西（例如吃掉就沒了、還要付利息的那隻雞）。
- 優良負債：借來的錢用來買資產，資產產生的收入足以還本付息。
- 不良負債：借來的錢用來消費，只能用自己的工作收入償還。

2. 用現金流檢視自己的財務

現金流，就是錢流動的方向。收入讓錢流進口袋，是正的現金流；支出讓錢流出口袋，是負的現金流。

錢一進口袋，你先拿它做什麼？這個選擇，決定了現金流往哪裡跑。拿去換一時的享受，買回來的多半是負債；錢花光了，只能回去上班，等下一份薪水。另一種人看得清楚：光靠上班，永遠追不上自由。所以他們把收入先拿去買會生錢、會增值的東西，讓錢自己出門工作。

3. 富人與窮人的收入結構

窮人與富人最大的差異，在於收入的來源：窮人的收入幾乎全部來自工作，富人的收入大部分來自資產。工作收入有上限，因為每個人一天只有 24 小時；資產收入沒有上限，因為資產可以一直累積。

4. 資本收益的力量

經濟學家托瑪·皮凱提在《二十一世紀資本論》中指出，長期而言，資本的報酬率高於經濟成長率（他用 r > g 表示）：資本的長期報酬率大約 4% 到 5%，而經濟成長率在人口不再成長時約只有 1% 到 1.5%。

這就是資本主義的設計：擁有資本的人，財富成長得比整體經濟更快。財富不是一代人的事，而是一代一代的資本累積——這也正是我寫這本書、把理財觀念傳給家人的原因。

二、致富的路徑

致富的路徑，就是努力把收入轉成財富的過程：

認真工作賺錢 → 先存下來 → 控制花費 → 把存款變成資產（投資或創業）→ 讓資產繼續生出資產

投資的前提，是先擁有第一桶金；第一桶金，要靠工作與儲蓄。而儲蓄之前，你要先確實掌握自己的財務狀況——個人的「資產負債表」、「損益表」和「收支明細表」——算清楚自己每個月應該存下多少錢。

我常把每一塊錢想成一顆種子。種下去，它會結出更多的錢；再把結出來的錢種回土裡，下一季收成更多。急著把種子吃掉的人，手上永遠只有那一顆。（「錢是種子」這個比喻，我最早是在約翰·李的《財富是這樣養成的》裡讀到的。）

致富的兩種方法：投資與創業

• 創業：找一件讓你做到忘了時間的事，把它變成事業。心理學家米哈里·契克森米哈伊在 1975 年把這種全神貫注的狀態稱為「心流」。我的理解很簡單：做的時候不覺得累，抬起頭才發現天黑了，做完心裡很踏實——這樣的事，值得你長期投入。
• 投資：成為資本家，讓資本替你工作。順序是：先有一筆錢，用它買下好公司的一小塊股份，分享那家公司賺錢的本事；股份帶來收入，再拿收入買下更多股份。錢生錢，就是這樣一圈一圈轉起來的。

對大多數家庭來說，最簡單的資本家之路，就是長期買進整個市場——也就是大盤指數型 ETF。

三、儲蓄公式

收入 － 儲蓄 ＝ 支出（先儲蓄，後消費）

先付給自己，再付給別人：

• 儲蓄：付給自己的錢，也就是將來用來投資、買資產的錢。
• 支出：付給別人的錢，又分成「必要支出」（無論如何都要付）和「非必要支出」（不付也沒關係）。

大多數人的公式是「收入 － 支出 ＝ 儲蓄」，先花再存，結果通常是存不到。把順序倒過來，薪水一入帳就先存起來，剩下的才拿來花——光是這個改變，就是窮人與富人的分水嶺。

別小看小錢。韓裔企業家金勝鎬在《金錢的祕密》裡，把小錢叫做「種子基金」，這個說法我很認同：今天輕忽一百元的人，明天也照顧不好一百萬。投資或創業的第一桶金，都是從一筆一筆的小錢攢起來的。

四、致富黃金公式

收入 － 支出 ＋ 資產增值 ＝ 財富

所有的財務問題，都可以用這個公式來理解和說明：

• 收入分成兩種：主動收入要持續付出時間和勞力才拿得到，通常來自工作；被動收入不論你有沒有工作都會持續產生，通常來自資產。
• 支出越少，能存下來投資的錢越多。
• 資產增值，是讓財富真正滾大的力量。

前提：初期要有足夠的工作收入

光靠省，省不出富翁。資料科學家尼克·馬朱利在《持續買進》裡，把「只要節省支出就能致富」稱為個人理財最大的謊言。我同意。收入只夠打平的家庭，再怎麼勒緊褲帶，也只是把日子過得更苦，帳戶裡卻多不了幾個錢。

他開出的方子是兩件事：把收入做大，再把錢放進會生錢的資產。年輕時，最值得投資的就是你自己。別嫌朝九晚五平凡——在工作裡把專業練深、學會和人合作、累積人脈，這份薪水就是大多數人財富的起點。

至於買什麼，他和我走到同一個結論：不要買個股，買全市場的指數基金。股市長期的漲幅，多半來自少數幾家最出色的公司，你很難事先猜中是哪幾家；買下整個市場，就不會錯過它們。（第伍篇〈好標的〉會詳細說明。）

五、財富增值的過程是倍數方式

為什麼我一直催你存第一桶金？因為它最難，也最關鍵。

假設你咬緊牙關，花一年存到第一個 100 萬。第二個 100 萬會輕鬆一些：第一個 100 萬已經開始產生報酬，等於多了一個幫手陪你一起存。到了第三個、第四個，幫手越來越多，你花的力氣越來越少，時間也越來越短。

所以財富不是 1、2、3、4、5 一格一格往上加，而是 1、2、4、8、16 一倍一倍往上翻。錢會生錢，資產會生資產。

越早開始，翻倍的次數就越多。這就是為什麼我要你現在就開始存第一桶金。

（「財富倍數成長」這個說法，我最早是在金勝鎬《金錢的祕密》書中讀到的；書裡用韓元舉例，這裡我改用新台幣來說明。）

六、投資理財的目的：創造被動收入——財富自由六階段

投資理財的目的，是創造被動收入。坊間常把一個家庭的財務狀況分成幾個階段；我參考《商業周刊》介紹的「財富 6 個層級」，用自己的話整理成六個：

1. 依賴：欠的比有的多，日子靠借錢或家人撐著。
2. 償還：帳單付得出來，但一場病、一次失業就會打回原形。
3. 穩定：手上的現金夠撐半年基本開銷，保險也買齊了。
4. 安全：除了半年預備金，還有一筆在投資；萬一暫停工作，被動收入夠付基本生活。
5. 獨立：被動收入比薪水多，明天退休也不用降低生活水準——這就是財富自由。
6. 富足：被動收入多到花不完，生活還能越過越好。

我的做法：還在前兩階段時，先把開銷壓下來，目標是存下收入的四分之一；到了「穩定」，就開始規劃投資，讓錢替自己工作。

走到「富足」，錢就不再只是為了自己。能用它幫上別人，那份快樂，比帳戶多一個零更值得。

七、投資無法致富的四個原因

知道如何避免失敗，就容易走向成功。坊間常見的說法是，大多數人投資無法致富，原因不外乎四個：

1. 不知道投資理財可以致富；
2. 學習的對象和方法錯誤；
3. 對投資沒有信心、沒有耐心；
4. 賭博，或從事高風險的投機。

八、落實家訓的家庭教育：培養企業天才

送孩子一份會長大的禮物。

玩具玩幾個月就膩了，股票卻可以陪孩子長大。我的做法是：孩子收到的紅包、獎金、打工存下的錢，除了日常零用，都替他換成基金或股票，存進他自己的帳戶。

替孩子開證券帳戶這個想法，我是從韓裔企業家金勝鎬的書裡學來的，再改成適合我們家的方式。我們家的做法是：從小替孩子開一個（未滿 18 歲由父母以法定代理人身分辦理；孩子滿 18 歲成年前後，記得向券商確認要不要重新簽約或補辦手續，以免帳戶或定期定額因此暫停）。

• 帳戶裡放一小筆錢，大部分買大盤指數型 ETF——孩子一下子就成了數百家企業的小股東；
• 孩子有興趣的話，留一小部分（例如一成）讓他自己挑一家熟悉、喜歡的公司。賺賠都當成繳學費，不是投資的方法；
• 偶爾和孩子一起打開帳戶看看：股票是什麼、股息從哪裡來、一家公司值多少錢；漲了或跌了，就陪他一起找原因。

書上讀到的道理，和自己帳戶裡真實的漲跌，給孩子的感受完全不同。同樣拿著一支手機，有的孩子只惦記下一支新款，有的孩子卻會問：這家公司今年賺了多少？配多少股息？從小這樣看世界的孩子，長大後更習慣用經營者的眼光看事情。

本章重點

1. 窮人與富人的差異在想法：窮人先花錢買負債，富人先儲蓄買資產。
2. 資產把錢放進口袋，負債把錢拿出口袋；借錢消費是不良負債。
3. 富人的收入主要來自資產，資本的報酬率長期高於經濟成長率。
4. 先付給自己：收入 － 儲蓄 ＝ 支出。
5. 致富黃金公式：收入 － 支出 ＋ 資產增值 ＝ 財富；初期要先提高工作收入。
6. 財富增值是倍數成長，越早存下第一桶金越好。
7. 從小替孩子開帳戶，用大盤指數型 ETF 當禮物。